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2023.02.09 | 3667次觀看

存多少退休金才夠?想財富自由,該投資優先還是儲蓄優先?跟巴菲特這樣做

想實現FIRE(財富自由,提早退休),到底該投資優先?還是儲蓄優先?退休前又要存多少錢?巴菲特的淨值有將近95%是在他60歲以後創造的,他的資產成長曲線其實是緩慢成長,直到累積到一定數字後,才會隨著複利作用一飛衝天。真正的財富來自儲蓄、複利及等待,可能要幾十年才看得到成果,儲蓄永遠在投資之前。

根據富比士400大富豪排行榜(Forbes400),巴菲特(WarrenBuffett)在1990年即將度過60歲生日時,他的淨值近40億美元。30年後的2020年,90歲的巴菲特淨值高達700多億美元(而且是扣除了數百億美元的慈善捐款後)。換言之,巴菲特的淨值有將近95%是在他60歲以後創造的。

大部分關於退休的計算,只要輸入目前已儲蓄的金額、目標儲蓄額,以及假設的報酬,就會得出未來值。

用這個方法來判斷退休前要存多少錢,並不周全,因為人生不是一直線的。規畫退休時,需要重視的是正確(在預想範圍內),而不是精確(分毫不差),不過,計算數字可以讓你大致了解,你的儲蓄習慣對於創造長期財富的影響。

假設你在25歲開始存錢,目標是65歲退休。一開始,你把年薪4萬美元的12%存起來,每年增加3%。到最後會存下多少錢?答案是,起步早加上高儲蓄率,年屆退休時會存下超過150萬美元。

開始的年齡25
退休年齡65
年報酬7%
年增率3%
起薪40,000 美元
所得儲蓄率12%
總儲蓄金額377,584 美元
最終餘額1,524,564 美元
儲蓄的百分比25%
投資的百分比75%
圖表/《把小錢滾成大財富》,時報出版

由此可知,穩定的2位數儲蓄率,加上不錯的投資報酬和合理的複利,使這個例子的假想主角在年屆退休時,成為百萬富翁。

看到這些數字會使你相信,你的投資報酬占了很大比重,因為四分之三的最終儲蓄額來自複利的投資收益。不過,把上述結果切分成不同時期,會有不同的發現。

以下是 25 歲開始儲蓄,到 35 歲時的情況:

年齡35
餘額87,135 美元
來自儲蓄的百分比71%
來自投資的百分比29%
圖表/《把小錢滾成大財富》,時報出版

在剛開始那10年,你存入退休帳戶的金額,構成餘額的大部分。以下是45歲的情況:

年齡45
餘額274,932 美元
來自儲蓄的百分比50%
來自投資的百分比50%
圖表/《把小錢滾成大財富》,時報出版

要經過20年以上,投資收益對餘額的貢獻才會追上儲蓄。

計算退休金時,隱藏著一個看不見的複利,也就是絕大多數的成長,會出現在接近退休年齡、累積起夠多的餘額時。在儲蓄和投資的最後10年間,你會看到價值如下變動:

56歲時的餘額739,559 美元
65歲時的餘額1,524,564 美元
圖表/《把小錢滾成大財富》,時報出版

上例中,最後 10 年(56 歲至 65 歲)的投資收益達 660,000 美元,占最終餘額的 40%以上。

巴菲特的例子就是這個原理跟巴菲特做比較,顯然會讓人不爽,因為這位奧馬哈的股神(Oracle of Omaha)是地球上的前幾大富豪;然而,巴菲特的資產成長和上述退休金計算的例子都顯示金錢是緩慢成長,直到累積到一定數字後,才會隨著複利作用而一飛衝天。(譯注:巴菲特的綽號,因為他住在美國內布拉斯加州的奧馬哈。)

對一般存退休金的人來說,真正的財富來自儲蓄、複利及等待,這是要花時間的,而且不容易,可能要幾十年才看得到豐碩的成果,比大部分人期待的久多了。

儲蓄比投資重要,但儲蓄無聊,投資則充滿變化。隨著人均壽命的提高,人們比以前更需要具備耐心的美德,並且了解自己未來的時間漫長。

這個基本的例子還提供了幾個啟示:

  • 聚焦在金融市場上多幾個百分點的投資報酬比較令人興奮,殊不知,你在職業生涯的前幾十年能存多少錢,遠比投資策略更重要。
  • 在前面的例子中,把收入的儲蓄率從 12%增加到 15%,對於最終餘額的效果,幾乎等同於每年提高 1%的投資績效。20%的儲蓄率等於每年的市場報酬超過 2%。在投資上賺取較高報酬,比存更多錢困難許多;你能掌控儲蓄率,但卻無人能掌控市場的變化。
  • 把複利拆成不同的時間區間,足以說明堅持長期儲蓄和投資計畫的力量。每次市場的波動似乎都可能使你賺錢或虧損;事實上,提高儲蓄率的簡單動作,長期下來能為財富帶來巨大的影響。
  • 一份研究發現,能夠成功地退休,有近四分之三可以歸因於個人的儲蓄比率,其餘才是投資標的及資產配置的選擇。對絕大多數人來說,儲蓄比投資更重要。

如果你不存錢,你是不是巴菲特第二,就不是重點。錢才會生錢儲蓄永遠在投資之前

太晚才開始存退休金,怎麼辦?

現在有這麼多大齡男女尚未為退休做好準備,有許多理由。有些人單純是收入沒有多到有閒錢為晚年著想,有些人則是工作運不順、在理財方面遇到壞榜樣、個人理財習慣不良,或者缺乏金錢管理的知識。家有三個小孩的我,能夠體會為何許多家長會把孩子放在支出的第一優先順位上。

無論理由為何,有不少人後悔當初年輕一點就開始存錢該有多好,可惜沒有。40 或 50 歲才開始存退休金並不理想,但也不代表注定失敗。如果比較晚才開始為退休規劃,還是可以採取幾個步驟,替退休後的人生籌措財源,只要做幾件可能讓你不太舒服的事,同時停止浪費時間。

最好開始儲蓄的時間是 10 年前,第二好的時間是今天。如果你是這種情況,不要沮喪,很多相同情況的人會認為太遲而索性放棄,但實情並非如此。

年紀較長才開始存錢,有幾個潛在的優勢。例如,你應該是處在收入的巔峰期,孩子很可能已經離家,不再靠你賺錢來養,空巢族可以把原本給孩子的大學學費或其他費用存起來;此外,你可能已經還清貸款,如果多年來你一直在清償負債,現在就可以馬上把這筆錢轉去儲蓄。

你可能會為了追趕進度,而禁不住誘惑,投入高風險的投資標的,但是,若要花 10 到 20 年的時間,趁退休前累積退休老本,存錢依舊是遠比投資重要。

假設卡爾和卡菈.卡爾森都是 50 歲,都沒存什麼退休養老金。孩子現在已經獨立在外,因此,他們可以火力全開存錢,把失去的領土拿回來。卡爾想藉由多多冒險來彌補之前沒能存下來的錢,而卡菈則寧可提高儲蓄率,來收復失土。

卡爾森夫婦目前家戶所得為 100,000 美元,每年隨生活成本調整提高 2%。卡菈預期投資標的每年複利 6%,想存下收入的 20%;卡爾則認為他只靠買賣股票、少存點錢,就能賺更多。卡菈覺得卡爾對自己的選股能力太有信心,她寧可多存點錢,也不願接受較高風險的投資策略。

這對夫妻想在 65 或 70 歲退休,但又不確知在這麼短的時間內,能存到多少錢。他們目前的計畫如下,其中一個的儲蓄率較高,另一個是卡爾憑著選股功力賺了很多錢。

儲蓄率投資報酬率10年後15年後20年後
10%6%143,977 美元264,029 美元432,112 美元
20%6%287,957 美元528,058 美元864,225 美元
10%12%192,013 美元418,634 美元826,370 美元
※ 假設收入 100,000 美元,每年成長2%
圖表/《把小錢滾成大財富》,時報出版

即使卡爾的投資順利,是卡菈目標報酬率6%的2倍,但提高儲蓄率依然會帶來較好的結果。此外,卡爾很可能不是巴菲特第二,因此,提高儲蓄率遠比提高投資報酬率容易。

年輕時開始儲蓄是重要的,能幫助你確實養成理財習慣,讓複利替你的錢滾雪球。但是,儲蓄對於儲存退休金進度落後的人來說,或許更加重要,因為你沒有很多年可以讓複利發揮作用。意思並不是說,你一退休就不再是個投資者。

還有其他延續投資的方法。投資專家發現,將退休年齡從62歲延後到70歲,可能使需要的儲蓄率降低50%以上。延長工作年限不僅可以存更多錢,也使那些錢有更長的時間複利。

延長工作年限,對有意願且有能力的人來說,能夠大幅增進退休後的財務狀況。

將請領社會安全生活補助金的年齡,從 62 歲延後至 70 歲,能提高每月給付額超過 70%。有些人不想延長工作年限,但是,對那些有意願且有能力的人來說,能夠大幅增進退休後的財務狀況。

無論你是否較晚才開始儲存退休養老金,知道自己何時才能退休,對每個人來說都是一種心理掙扎。

把小錢滾成大財富

節錄自:時報出版《把小錢滾成大財富:愈早看破愈早財務自由的存錢迷思/班.卡爾森 著》


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