存多少退休金才夠？想財富自由，該投資優先還是儲蓄優先？跟巴菲特這樣做
想實現FIRE（財富自由，提早退休），到底該投資優先？還是儲蓄優先？退休前又要存多少錢？巴菲特的淨值有將近95%是在他60歲以後創造的，他的資產成長曲線其實是緩慢成長，直到累積到一定數字後，才會隨著複利作用一飛衝天。真正的財富來自儲蓄、複利及等待，可能要幾十年才看得到成果，儲蓄永遠在投資之前。
根據富比士400大富豪排行榜（Forbes400），巴菲特（WarrenBuffett）在1990年即將度過60歲生日時，他的淨值近40億美元。30年後的2020年，90歲的巴菲特淨值高達700多億美元（而且是扣除了數百億美元的慈善捐款後）。換言之，巴菲特的淨值有將近95%是在他60歲以後創造的。
大部分關於退休的計算，只要輸入目前已儲蓄的金額、目標儲蓄額，以及假設的報酬，就會得出未來值。
用這個方法來判斷退休前要存多少錢，並不周全，因為人生不是一直線的。規畫退休時，需要重視的是正確（在預想範圍內），而不是精確（分毫不差），不過，計算數字可以讓你大致了解，你的儲蓄習慣對於創造長期財富的影響。
假設你在25歲開始存錢，目標是65歲退休。一開始，你把年薪4萬美元的12%存起來，每年增加3%。到最後會存下多少錢？答案是，起步早加上高儲蓄率，年屆退休時會存下超過150萬美元。
| 開始的年齡 | 25 |
| 退休年齡 | 65 |
| 年報酬 | 7% |
| 年增率 | 3% |
| 起薪 | 40,000 美元 |
| 所得儲蓄率 | 12% |
| 總儲蓄金額 | 377,584 美元 |
| 最終餘額 | 1,524,564 美元 |
| 儲蓄的百分比 | 25% |
| 投資的百分比 | 75% |
由此可知，穩定的2位數儲蓄率，加上不錯的投資報酬和合理的複利，使這個例子的假想主角在年屆退休時，成為百萬富翁。
看到這些數字會使你相信，你的投資報酬占了很大比重，因為四分之三的最終儲蓄額來自複利的投資收益。不過，把上述結果切分成不同時期，會有不同的發現。
以下是 25 歲開始儲蓄，到 35 歲時的情況：
| 年齡 | 35 |
| 餘額 | 87,135 美元 |
| 來自儲蓄的百分比 | 71% |
| 來自投資的百分比 | 29% |
在剛開始那10年，你存入退休帳戶的金額，構成餘額的大部分。以下是45歲的情況：
| 年齡 | 45 |
| 餘額 | 274,932 美元 |
| 來自儲蓄的百分比 | 50% |
| 來自投資的百分比 | 50% |
要經過20年以上，投資收益對餘額的貢獻才會追上儲蓄。
計算退休金時，隱藏著一個看不見的複利，也就是絕大多數的成長，會出現在接近退休年齡、累積起夠多的餘額時。在儲蓄和投資的最後10年間，你會看到價值如下變動：
| 56歲時的餘額 | 739,559 美元 |
| 65歲時的餘額 | 1,524,564 美元 |
上例中，最後 10 年（56 歲至 65 歲）的投資收益達 660,000 美元，占最終餘額的 40％以上。
巴菲特的例子就是這個原理。跟巴菲特做比較，顯然會讓人不爽，因為這位奧馬哈的股神（Oracle of Omaha）＊是地球上的前幾大富豪；然而，巴菲特的資產成長和上述退休金計算的例子，都顯示金錢是緩慢成長，直到累積到一定數字後，才會隨著複利作用而一飛衝天。（＊譯注：巴菲特的綽號，因為他住在美國內布拉斯加州的奧馬哈。）
對一般存退休金的人來說，真正的財富來自儲蓄、複利及等待，這是要花時間的，而且不容易，可能要幾十年才看得到豐碩的成果，比大部分人期待的久多了。
儲蓄比投資重要，但儲蓄無聊，投資則充滿變化。隨著人均壽命的提高，人們比以前更需要具備耐心的美德，並且了解自己未來的時間漫長。
這個基本的例子還提供了幾個啟示：
- 聚焦在金融市場上多幾個百分點的投資報酬比較令人興奮，殊不知，你在職業生涯的前幾十年能存多少錢，遠比投資策略更重要。
- 在前面的例子中，把收入的儲蓄率從 12％增加到 15％，對於最終餘額的效果，幾乎等同於每年提高 1％的投資績效。20％的儲蓄率等於每年的市場報酬超過 2％。在投資上賺取較高報酬，比存更多錢困難許多；你能掌控儲蓄率，但卻無人能掌控市場的變化。
- 把複利拆成不同的時間區間，足以說明堅持長期儲蓄和投資計畫的力量。每次市場的波動似乎都可能使你賺錢或虧損；事實上，提高儲蓄率的簡單動作，長期下來能為財富帶來巨大的影響。
- 一份研究發現，能夠成功地退休，有近四分之三可以歸因於個人的儲蓄比率，其餘才是投資標的及資產配置的選擇。對絕大多數人來說，儲蓄比投資更重要。
如果你不存錢，你是不是巴菲特第二，就不是重點。錢才會生錢，儲蓄永遠在投資之前。
太晚才開始存退休金，怎麼辦？
現在有這麼多大齡男女尚未為退休做好準備，有許多理由。有些人單純是收入沒有多到有閒錢為晚年著想，有些人則是工作運不順、在理財方面遇到壞榜樣、個人理財習慣不良，或者缺乏金錢管理的知識。家有三個小孩的我，能夠體會為何許多家長會把孩子放在支出的第一優先順位上。
無論理由為何，有不少人後悔當初年輕一點就開始存錢該有多好，可惜沒有。40 或 50 歲才開始存退休金並不理想，但也不代表注定失敗。如果比較晚才開始為退休規劃，還是可以採取幾個步驟，替退休後的人生籌措財源，只要做幾件可能讓你不太舒服的事，同時停止浪費時間。
最好開始儲蓄的時間是 10 年前，第二好的時間是今天。如果你是這種情況，不要沮喪，很多相同情況的人會認為太遲而索性放棄，但實情並非如此。
年紀較長才開始存錢，有幾個潛在的優勢。例如，你應該是處在收入的巔峰期，孩子很可能已經離家，不再靠你賺錢來養，空巢族可以把原本給孩子的大學學費或其他費用存起來；此外，你可能已經還清貸款，如果多年來你一直在清償負債，現在就可以馬上把這筆錢轉去儲蓄。
你可能會為了追趕進度，而禁不住誘惑，投入高風險的投資標的，但是，若要花 10 到 20 年的時間，趁退休前累積退休老本，存錢依舊是遠比投資重要。
假設卡爾和卡菈．卡爾森都是 50 歲，都沒存什麼退休養老金。孩子現在已經獨立在外，因此，他們可以火力全開存錢，把失去的領土拿回來。卡爾想藉由多多冒險來彌補之前沒能存下來的錢，而卡菈則寧可提高儲蓄率，來收復失土。
卡爾森夫婦目前家戶所得為 100,000 美元，每年隨生活成本調整提高 2％。卡菈預期投資標的每年複利 6％，想存下收入的 20％；卡爾則認為他只靠買賣股票、少存點錢，就能賺更多。卡菈覺得卡爾對自己的選股能力太有信心，她寧可多存點錢，也不願接受較高風險的投資策略。
這對夫妻想在 65 或 70 歲退休，但又不確知在這麼短的時間內，能存到多少錢。他們目前的計畫如下，其中一個的儲蓄率較高，另一個是卡爾憑著選股功力賺了很多錢。
| 儲蓄率 | 投資報酬率 | 10年後 | 15年後 | 20年後 |
| 10% | 6% | 143,977 美元 | 264,029 美元 | 432,112 美元 |
| 20% | 6% | 287,957 美元 | 528,058 美元 | 864,225 美元 |
| 10% | 12% | 192,013 美元 | 418,634 美元 | 826,370 美元 |
圖表／《把小錢滾成大財富》，時報出版
即使卡爾的投資順利，是卡菈目標報酬率6%的2倍，但提高儲蓄率依然會帶來較好的結果。此外，卡爾很可能不是巴菲特第二，因此，提高儲蓄率遠比提高投資報酬率容易。
年輕時開始儲蓄是重要的，能幫助你確實養成理財習慣，讓複利替你的錢滾雪球。但是，儲蓄對於儲存退休金進度落後的人來說，或許更加重要，因為你沒有很多年可以讓複利發揮作用。意思並不是說，你一退休就不再是個投資者。
還有其他延續投資的方法。投資專家發現，將退休年齡從62歲延後到70歲，可能使需要的儲蓄率降低50%以上。延長工作年限不僅可以存更多錢，也使那些錢有更長的時間複利。
延長工作年限，對有意願且有能力的人來說，能夠大幅增進退休後的財務狀況。
將請領社會安全生活補助金的年齡，從 62 歲延後至 70 歲，能提高每月給付額超過 70％。有些人不想延長工作年限，但是，對那些有意願且有能力的人來說，能夠大幅增進退休後的財務狀況。
無論你是否較晚才開始儲存退休養老金，知道自己何時才能退休，對每個人來說都是一種心理掙扎。
節錄自：時報出版《把小錢滾成大財富：愈早看破愈早財務自由的存錢迷思／班．卡爾森 著》
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