退休前 vs 退休後投資策略大不同,不得不知道「配息型ETF」

有一次,我上電視節目分享領息心法,有媒體朋友問道:「配息型投資工具的總投資報酬率,通常會比市值型投資工具的績效來得差,到底投資配息型ETF有什麼好處啊?」我第一時間抬起頭,仔細端詳了對方,然後回問說,請問你幾歲啊? 提出這個問題時,我有點後悔,感覺是不是不太禮貌?不過,的確會問這類問題的朋友多半是年輕人。

文/郭俊宏 圖/Pixabay

整理編輯/104高年級

為什麼配息型ETF,更適合作為退休規劃的核心資產?

從我發現現金流才是實現半退休生活的關鍵時, 就開始尋找符合CASH行動法則的投資工具,來幫助我自己創造可預期的持續性現金流被動收入。早期我以投資配息型基金為主,依靠股、債平衡的投資組合來確保收益及報酬的穩定性,後來當然也與時俱進,將配息型ETF納入我的CASH行動挑選標的的清單中。

當我們思考市值型ETF和配息型ETF之間的差異時,可以把它們想像成兩種不同的旅行方式。

市值型ETF vs. 配息型ETF

想像一下,你正在計劃一次長途旅行,此時你有兩種選擇:一種是將能省的錢都省下來,等到旅行結束時再總結花費;另一種則是沿途不斷的花錢,享受旅行中的每一刻。這兩種方式,基本上就像是市值型ETF和配息型ETF。

市值型ETF就像是在旅行過程中能省就省,把賺到的錢——也就是股息或利息再投資回到ETF裡, 而不是發放給投資人。這就好比你在旅行中節省下來的每一分錢,都是用來為未來的更大計劃存款,隨著時間的推移,這些小小的節省加起來,最終會成為一筆可觀的資金。這種方式特別適合那些有長期目標、不急於現金使用的人。

至於配息型ETF,更像是在旅途中不斷花錢享受的方式,這類型ETF定期將其收益——也就是股利分給投資人。投資人可以將賺到的收益都立即用來享受當下,不論是買美食、住好旅館,還是參加有趣的活動。對於那些需要定期現金流來支持當前生活的人來說,這是一個更實際的選擇,若符合前述情況或退休族,我的建議也會更傾向於這種投資方式。

換句話說,投資市值型ETF適合那些願意犧牲眼前的享樂,用長時間換取財富的增值,而配息型ETF則適合那些希望從投資中獲得即時回報,並且用這些回報來支持目前生活所需的人。

要選擇哪一種,取決於你的個人目標、需要和生活方式。

以退休規劃來說,配息型ETF就像是一項可以產出現金流收入的房地產投資,房客每月支付的租金就是你的現金流收入。特別是對於退休族來說,可能更需要依賴這種定期的現金流來支付日常開銷。

但是,這兩種方式也有著不同的投資風險。

市值型ETF中再投資的股息,在短期內看不到現金回報,如果市場突然下跌,你的本金加報酬會同時縮水,這代表了你的總資產價值會下降。另一方面,雖然配息型ETF提供了穩定的現金流,但如果投資標的表現不佳或市場環境改變,股息也可能會降低或停止。

所以,與其說市值型ETF比配息型ETF的報酬來得高,還不如考慮,如果現階段你追求的是資產增值,並且還有很充足的時間資產等待你的投資報酬增長,那麼市值型ETF可能更適合你。但如果現階段你需要的是穩定的現金流收入來支付生活開銷,或者你的經濟狀況有餘裕,可以透過配息收入再做其他資產配置,讓配息收入極大化,那麼配息型ETF可能是更好的選擇。

我整理出2024年初,市值型及配息型ETF中市值規模最大的前5大ETF。

不難看出配息型ETF及市值型ETF除了挑選成分股的原則不同之外,拉長時間來看,配息型ETF的投資績效並表現不亞於市值型ETF。此外,配息型ETF更重視發放股息的發放,也意謂著適合做為長期投資及退休規劃的現金流收入的投資工具。

節錄自:天下雜誌出版《最強配息型ETF全攻略,郭俊宏 著》

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