百位CEO看2024景氣：8成企業加薪、過半看好台灣投資環境、地緣政治是隱憂
2023年底《天下雜誌》做了「兩千大CEO調查」，有67.6%企業主對2024年全球景氣感到悲觀，雖較前一年好轉，仍高於近10年平均的58%。逾八成會加薪、逾半數看好台灣投資環境，然而烏俄戰爭、中美貿易戰、兩岸關係等地緣政治風險，是看壞景氣的企業主頭號隱憂，遠超過中國經濟趨緩、通膨難平。
全球貿易量銳減、歐美利率居高不下、國與國的熱戰從烏俄延伸到中東、中國經濟熄火……，隨著2023年結束，大家都好奇，利空是否出盡？最新《天下》「兩千大CEO調查」，結果卻讓人開心不起來。
與人人年終獎金有關的2023年企業表現，48%以上企業表示，營收與獲利均為負成長。
科技與傳統製造業更有超過55%的營收獲利為負成長；一枝獨秀的是金融業，竟有高達51.3%比例，獲利成長超過一成。
儘管獲利萎縮，但回到員工薪資，2024年，仍有超過八成企業會替員工加薪。
在員工人數部份，53.6%的企業將增加在台員工人數，其中尤以金融業擴張最積極。
不過，對景氣憂鬱的情緒延續到2024年。新的一年，仍有67.6%企業主對全球景氣感到悲觀，雖較前一年好轉，仍高於近10年平均的58%。
近七成偏悲觀，地緣政治衝擊大
烏俄戰爭、中美貿易戰等地緣政治風險，是看壞景氣的企業主頭號隱憂，高達60.3%，遠超過中國經濟趨緩的41.2%、通膨難平的34.1%。
「『家園經濟』已成主流，這會顛覆全球供應鏈，」宏碁董事長陳俊聖接受外媒採訪時說，2024年最大挑戰是地緣政治緊張帶來的不確定性。
「家園經濟學」（homeland economics）由《經濟學人》提出，描述過去新興發展國家，為了保障產業發展，祭出保護主義，如今連富裕國家也紛紛以國家安全為由，如法炮製，全球自由貿易因國與國之間的高牆，面臨分崩離析。
不只關稅壁壘，烏俄、以巴接連爆發的熱戰，衝擊原物料供應，威脅全球糧食穩定，甚至原油價格波動，牽動金融市場敏感神經。
鴻海董事長劉揚偉在法說會上，也坦率地說，預估2024年營收年成長約5%，「但一有地緣政治動盪，很容易就抵銷。」
地緣政治的影響到底有多大？近九成企業主均表示，過去3年營運受到地緣政治影響，其中有16.5%反映影響很大。
年產值2000億台幣的扣件產業，就是活生生的寫照。
「這波是繼1995年西進中國後，扣件產業掀起第二波大遷徙，」金屬中心資深產業分析師紀翔瀛定調。
她解釋，我國扣件產業的市場，美國最大，歐盟次之。這幾年客戶紛紛要求廠商必須在兩岸以外，新闢第三個生產據點，不然就會轉單。包括世豐、恆耀都決定赴越南設廠，而專攻車用的世德，則擴大在美投資。
「政治同盟跟經濟同盟合流的趨勢，愈來愈明顯，」國泰世華首席經濟學家林啟超觀察，中美之間現在卡半導體，下一步可能是儲能，寧德時代就會變成今日的華為，「（中美對抗）我覺得不會這麼快結束。」
擔心開戰，期待新總統重啟對話
地緣政治是大空氣，兩岸關係則是企業切身的議題。
《天下》首度詢問兩千大企業主「擔不擔心未來5年內台灣與中國大陸發生戰爭？」結果回答非常擔心、有點擔心的企業主合計高達六成，遠高於2023年10月《天下》民調，一般民眾表示擔心的為46%，顯示企業主比老百姓更怕開戰。
「2022年下半，不少較謹慎的外商在台子公司開始做營運維持計劃，一旦打仗，怎麼保護員工、保護客戶資料、如何啟動備援系統，並調度全球產線資源維持必要營運等，」一位熟悉外商的顧問業高層觀察。
因此，當詢問企業主最希望下一任總統優先改革的政策，重啟兩岸對話機制，以44.2%高居榜首。
「我不希望從中國來的是戰機，而是客機，」國民黨總統候選人侯友宜2023年11月底跟九大工商團體座談，此一席話獲台下企業大老們滿堂喝采。
三三會理事長林伯豐、電電公會理事長李詩欽，都強調中國大陸含香港的出口總值，佔我國出口四成，兩岸關係調整，是台灣經濟發展的重中之重。
除了兩岸對話機制，強化經貿談判、解決人才缺口，也是約四成企業主希望下一任總統能優先解決的難題。
值得注意的是，在投資方面，看好台灣投資環境的企業比例52%，僅小幅領先看壞的企業。這是中美貿易戰以來，看好度最低的一年。
其中，營收50億以下的中型企業，較仰賴中國市場，庫存去化緩慢的傳統產業，都是看壞的比看好的多。
也因此，相比2023年，企業主雖然多數仍增加在台投資，但投資規模已趨於保守。投資金額年成長兩成以及超過三成者，比例均萎縮。
可能原因是台灣大投資潮剛過。
以油壓缸廠君帆為例，剛砸上億在台南永康科技工業區擴廠，2022年投產，「除了購置設備，暫時不會有大額投資，」君帆總經理胡正杰說。
而台灣經商環境的最大挑戰，「兩岸關係的變數」自2016年起，就一直是企業首要憂心。
「以前中國很多政策會利台，現在很多政策對台灣特別不友善，」一家在中國設廠近20年的傳產總經理認為。
他舉2023年8月，中國商務部聲稱要研究中止ECFA為例，讓工具機產業全慌了手腳。「假設台灣沒有免關稅，工具機出口中國，關稅要課5%到10%，原本台廠只賺5%，以後就死定了，」該總經理不諱言。
台灣經商環境難題，多跟人有關
但值得注意的是，此次調查，選兩岸關係變數的比例，較前一次調查降了12個百分點，反而是缺工、勞動成本升高、人才不足等議題的憂心程度攀高。
分產業看，科技製造業最煩惱勞動成本升高；傳產製造業懊惱找不到人；金融業則受人才不足所苦。
KPMG台灣所主席陳俊光觀察，除了嬰兒潮世代進入大退休潮，以及年輕勞動力人口變少等因素，疫情期間，人的行為和價值觀也已改變。
「許多在2019年進大學的學生，幾乎整個大學都在線上上課，習慣在螢幕後生活，一旦進入職場，難免產生社交恐懼、不善面對面溝通，面對必須與人互動的職場環境，需要較長的適應期，」陳俊光說明。
至於金融業，陳俊光分析，金融業缺的不是商管，而是科技人才。因為金融業要數位創新，缺的不是維運的網管或程式人才而已，而是具備流程和業務開發的科技研發人才，「各行各業都在搶，所以很缺。」
金融業也是四個行業中，最擔心產業轉型與升級的業別。
海外最愛東南亞，其餘各有所好
在海外投資部份，反映對全球景氣的不確定感，59.4%的企業沒有海外投資計劃。東南亞投資比重創近10年新高，高達26.5%，其次是北美洲的7.5%。
計劃要去中國投資的企業比例，首度摔至7%以下，創下此調查新低。這個數字，在12年前還超過四成。
進一步分析，除東南亞外，各行業的第二大投資地各有不同：科技製造業是美國，傳統製造業是中國、服務業及金融業則是東北亞。
陳俊光解釋，傳產往往受限於人力和資源，離不開中國，才會持續投資。另外，傳產多為勞力密集、毛利低，中國的良率還是遠比東南亞高。
至於9.8%金融業計劃去東北亞投資，陳俊光解釋，主要是覬覦台積供應鏈。2023年9月，玉山銀行福岡分行已開幕，中國信託銀行的熊本事務處預計12月中開業，其他積極佈局的銀行，包括台新銀行、台灣銀行、合庫銀行。
此次調查首度放進印度的選項，有4.4%企業主表達投資意願，已小幅領先歐洲。11月底，鴻海宣布砸近500億在印度建廠，擴大產能。
突破重重困難，蓋廠以後，下個問題就是跨國管理。此次調查，傳統製造業、服務業和金融業反映，最大挑戰是「當地人才難覓」，惟科技製造業跟大家都不同，認為「下游供應鏈不全」才棘手。
陳俊光解釋，台商要找當地管理幹部，最希望會講中文、英文、當地語言，但這種國際人才，不只台商要，當地外商也要，變成要去跟日商、韓商、美商競爭待遇，比在國內攬才還難。
不樂見2025非核家園
針對動見觀瞻的能源議題，企業主對於2025非核家園的目標，看法兩極。49.5%表態不支持與非常不支持，但也有26.2%表態支持，24.2%沒意見。
值得注意的是，60.8%傳統產業表態不支持非核家園，是贊成與反對比例最懸殊的一組。不支持的理由，擔心缺電是大宗，其次才是擔心電價上漲，再來是對再生能源沒信心。
傳統產業的確是每次大停電的重災戶。2021年的513大停電、2022年的33大停電，中南部工業區的傳產，在優先供電的順位上都不如科學園區的科技業，一旦沒電，生產活動就停擺。
一名熟悉林園工業區的人士說，林園工業區共28家廠商，近九成是石化業，機器停機後要重啟，需要氮氣避免爆炸，但因為供應商集中、產能不足，結果33大停電後，有業者最慘等了將近一個月才復工。
也值得注意的是，外商有54.7%表態不支持非核家園。其理由，擔心缺電仍是第一主因，但第二是58.6%的外商，表明對再生能源沒信心。而外商是台灣再生能源產業的主要參與者及推手。
這也解釋為什麼企業主對新任總統的期待，「核電廠延役」排上優先改革政策的第五，重要性更勝加速再生能源佈局。
激情的大選過後，兩岸關係、人才、能源政策，都是當家者必須認真面對的重大課題。
【調查說明】
本次調查係針對2023年《天下雜誌》1350大製造業、650大服務業、100大金融業、以及15家金控之CEO發出問卷。調查執行期間自2023年10月2日至10月31日止，總計回收815份有效問卷，回收率為41.5%。調查執行：《天下雜誌》調查中心熊毅晰、江悅寧
（原文標題：8成老闆將加薪、6成怕兩岸打仗 CEO看2024年，景氣大魔王是誰？）
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